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意大利总理讲话+欧央行或退出QE 欧元强势反攻后还需警惕这一风险!

发布时间:06-06 09:44来源:www.44297.com中国外汇交易字号:

北京时间周二(6月5日),欧洲央行传出重大消息:欧银或在6月14日的政策会议上会讨论退出QE买债!另外,意大利新总理孔特发表上任后首份讲话,意大利新任总理孔特在美股时段表示,离开欧元从来不是新任政府的目标,也不会在讨论之中,部分助推了欧元美元盘中触及日高,冲破1.17关口。不过有两大投行表示,希腊民粹主义兴起,忧患恐使欧元挫至1.1200!

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欧洲央行据称在6月14日会议上讨论退出QE时间

周二据彭博社援引欧元区知情官员称,欧洲央行决策者预计会在下周(6月14日)的会议上举行关键性的讨论,最终可能会宣布他们准备何时结束量化宽松(QE)。

欧洲央行认为6月14日的政策会议上有一个“关键”(pivotal)讨论,可能还会发布一份公开声明,有关何时计划停止QE量宽买债项目。这一动议得到了“一些官员”的支持。

这些知情官员称,央行行长德拉吉可能会把6月14日的这次会议视为讨论逐步停止购买债券的机会。由于信息保密,这些官员要求匿名。按照目前的安排,欧洲央行的资产购买计划将至少运行至9月底 。

也有知情人士称,尽管一些官员认为“讨论的时机已经到了”,6月的议息会议也可能什么都不做。欧央行行长德拉吉可能会利用记者会释放一个信号,即QE相关决定会在7月再发布。

彭博社分析称,就算只开启讨论、没有结论,也是在迈向结束量宽道路上很关键的飞跃,今年初以来欧洲央行都避免正式谈论相关话题。

对欧洲央行来说,6月可能是显示其对欧元区经济信心的关键机会。

德拉吉曾在4月记者会称,核心通胀尚未表现出令人信服的上行趋势,仍需要大量宽松刺激措施。也有知情人士对彭博社透露,欧央行希望有足够的时间判断经济是否走出第一季度的放缓,意味着6月会议宣布结束QE太早。

分析指出,6月会议如果能做出相关决定,将展现欧央行对欧元区经济的信心。同期发布的最新季度经济预测,如果显示区内产出保持稳健、物价持续上行,也会对结束QE的决策提供支持。

尽管欧洲经济增速已从去年的10年来最高水平放缓,但经济扩张仍未受到影响,上月通胀也大幅上升。此外,上周扰动意大利债券市场的恐慌情绪似乎暂时得到控制,这意味着意大利因素不太可能影响货币政策。

新总理首次演讲公布激进政策计划 意大利再度股债双杀!

经历了两个多月的政局风波,意大利终于在上周五(6月1日)成功组阁,形成了西欧首个“反建制”民粹主义政府。

新任总理朱塞佩.孔特(Conte)周二在参议院发表了上任后的首次公开讲话强硬表态称,新政府将推进激进的财政政策,并将优先立法一系列成本高昂的措施。孔特的讲话提振了投资者对于即将进行的意大利与欧盟对于经济政策谈判的信心,继续带动该国国债大幅上涨。

孔特在讲话中表示,政府的首要关注点将是社会权利。具体来说,新政府将推行为穷困人口提供“公民收入”、减税、限制移民等各项民粹主义的措施,也将提高全民覆盖的医疗支出。

对于即将进行的与欧盟的谈判,孔特对意大利政府的“谈判能力”有信心,因为意大利的利益符合欧洲的利益,“消除意大利与欧盟之间经济增长的差异是我们的目标之一,这必须在金融稳定和外汇投资市场信任的框架内推行。”孔特也唿吁,希望构建更加强大、公平、团结的欧洲。

提到意大利的高额债务问题,孔特表示,想要通过GDP增速来减少意大利债务。

孔特表示,他对新政府将带来的根本性变化感到自豪。虽然联合政党被指责是民粹主义者和反欧盟,但是该政党正在寻求的是意大利的最佳利益。

他的讲话令投资者开始担忧月底进行的意大利与欧盟经济政策谈判,意大利国债收益率在五日内首度大涨,基准股指跌至日低。

不过据彭博社,孔特在美股时段表示,离开欧元从不是新任政府的目标,也不会在讨论之中,部分助推了欧元兑美元盘中触及日高,冲破1.17关口。

在新任总理强硬讲话后,意大利10年期基准国债价格大幅下挫,收益率不断走高,大涨22个基点,至2.78%,终结了此前连跌四日的走势。波动较大的意大利两年期国债收益率也上涨25个基点,重回1%关口。

上周初,受意大利政局动荡影响,意大利债市一度成惊弓之鸟,10年期和2年期国债收益率一度大幅攀升至3.388%和2.731%,均创至少2014年以来最高。

欧元强势反攻上破1.17关口 还要警惕这一风险!

受意大利和欧央行退出量宽的消息影响,欧元/美元获得提振,周二欧元兑美元盘中冲破1.17关口,触及日高1.1733,周二欧元/美元收涨0.16%,报1.1717。

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欧元自上周触及10个月低点后已经回升。目前处于1.1700美元左右的欧元今年见证了自身命运的大逆转:在外汇投资市场确信欧洲央行最早在2019年3月便会开始加息后,其在一季度录得了将近3%的涨幅;然而,随着欧元区经济健康状况日益让人生疑,加上有新掌政权的反传统政党可能寻求带领意大利脱离欧元区的隐忧,其到二季度又大幅下挫。

高盛、摩根大通和法国农业信贷银行近来都下调了对欧元汇率的预期。北欧联合银行建议投资者维持做空欧元。该行预计三个月后欧元将跌至1.1500美元。其建议是,在1.1450处获利了结;若与预期相反、有上探1.1950美元的势头,就平仓退出。

另外,外汇分析网站Poundsterlinglive周一(6月5日)撰文表示,目前欧盟内部的局势发展距离稳定团结的目标似乎更远了一步,这对于欧元的前景而言是极其不利的。

摩根士丹利全球汇市策略负责人Hans Redeker表示,目前就欧元前景走势中,最担忧的并不是意大利的反欧倾向,也不是欧元区即将公布的采购经理人指数,而是4月份在国际货币基金组织会议上,欧盟三驾马车联合讨论如何帮助希腊结束即将到期的紧急救援计划。

鉴于希腊的紧急救援计划即将到期,而欧元区内目前的结构使得欧元持续不稳定,分析师对此表示这将使得欧盟方面对此表示担忧。

就在4月份的会上,新任的德国财政部长Olaf Scholz决定坚守其前任Wolfgang Schäuble的底线,认为希腊需要在改革上展现出更多的空间才能退出救援计划。于此,Redeker认为欧元的前景或更加阴霾。

在于彭博的对话采访中,Redeker表示,此前外汇投资市场认为德国的态度可能会软化,但是在4月国际货币基金会议上,很明显德国并没有软化。而且就在该会议结束之后,欧元开始了下挫。会议之间欧元/美元仍在1.2300区域上,但一周后已经跌至1.2100的区域了。

据德国商报报道,4月的会议不仅仅只是一次会议,事实上Sholz保留了其大部分的核心团队仍在位,并将德国前高盛负责人推选出来任其首席咨询。

没有像德国这样的核心国家表露出更多的愿意整合的意愿,以及吸收成员国债务的问题,那么欧元的日子也将所剩无几。

Redeker认为,像欧元区这样单一货币畅通的联盟区域,的确需要一个政治体制来维持发展。

然而如果近期发生在欧盟内部的一些事件表示出了在这一联合目标上较少的意愿可能,那么欧盟内民粹主义和民族主义的兴起比中心主义更危险,因为自金融危机和多年来的紧缩政策,“失业率上升及不平等”问题后,社会和经济发展有所滞后。

但是欧元可能并不会立即表现出这种反应,鉴于美元目前处于长期熊市中的巅峰位置,这使得做空欧元的压力暂时有所缓解。

Coutts私人银行的债市分析师Charlie Jamieson认为,欧元之后或跌至1.1200的水平。

Jamieson认为,当前欧元区一系列糟糕的经济数据,停滞的通胀,意大利局势很有可能阻碍欧洲央行在耐心等待退出量化宽松政策时间点上的足够信心。这将同时影响之后央行对升息的决定,而升息对汇价的升值却是主要动因。

Redeker则表示,目前政治因素较经济因素更容易左右欧元的走势,建议投资者加大关注意大利方面的动向。

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