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崩盘!阿根廷比索领跌,新兴市场货币依然“血流不止”!

发布时间:2018年06月12日 16:01 作者:中国外汇交易 来源:www.44297.com 字号:

在IMF达成了一项创纪录的救助计划后短短几天,阿根廷货币再度自由落体。周一盘中阿根廷比索兑美元跌超2%,刷新盘中历史低点至26比索。而自上周五以来,新兴市场的抛售几乎“无差别地”扩展到每一国家,包括巴西里亚尔,南非兰特,印度卢比,波兰兹罗提,俄罗斯卢布,墨西哥比索在内全部“血流成河”。

据外媒报道,IMF上周宣布与陷入金融危机的阿根廷达成为期36个月500亿美元的常备贷款协议,旨在阻止阿根廷比索贬值,支持正在加速实施财政赤字削减计划的马克里政府。这是IMF有史以来最大一笔援助贷款。根据协议要求阿根廷将扩大缩减赤字的步伐,2018年、2019年财政赤字占GDP比重目标分别为2.7%和1.3%,此前目标为3.2%和2.2%。

然而,就在阿根廷好不容易和IMF达成救助计划几天后,阿根廷比索又恢复“自由落体”的暴跌,甚至一度跌至每美元26比索以上。

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阿根廷卡车司机计划周四举行全国罢工,而投资者担心此举将迫使政府放弃改革。阿根廷卡车司机工会领袖莫亚诺在新闻发布会上说,确认周四举行全国性罢工的计划。此前,卡车公司拒绝了卡车司机加薪27%的要求。此外,阿根廷央行(BCRA)决定撤回每日5亿美元的报价似乎动摇了外汇市常BCRA明天将在政府与国际货币基金组织达成协议后的第一次会议上决定货币政策。

Capital Economics分析师Edward Glossop表示,IMF启动全面救助,反而可能会令阿根廷经济深度下行。因为预算削减加速,无法继续提振经济增长。此前阿根廷央行对经济学家的问卷显示,阿根廷今年GDP增速预期从2.5%大幅下修至1.3%,甚至有人认为会短暂重回经济衰退。

事实上,自今年以来,阿根廷比索始终是新兴市初币中跌幅最惨的币种之一。而在过去一个,暴跌的显然不止阿根廷比索。上周四,巴西政府干预升级,但还是未能阻挡巴西雷亚尔的暴跌,而随后市场抛售更是“无差别地”扩展到几乎每一国家。

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(两大南美货币在过去一个月领跌全球)

彭博社的数据显示,新兴市初币当前正处于自2015年三季度中国811汇改导致人民币剧烈波动以来的最差时期,土耳其,巴西,墨西哥,俄罗斯和南非的货币本季度隐含波动率指数增幅最大。

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摩根大通编制的新兴市场隐含波动率指标目前已经处于了2017年3月以来的最高水平。这与G10货币波动率仍低于五年均值的表现形成鲜明对比。

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在过去的这一季度,受影响最严重的是土耳其里拉,该国的一个月隐含波动率上涨了159%,接近2009年1月以来的最高水平。巴西里亚尔的波动率指标攀升72%,接近一年高位。墨西哥比索波动率指标上涨了68%,这是自2016年11月以来大升幅。俄罗斯卢布波动率上涨49%,这是俄罗斯2014年紧急加息以来的最高波幅。南非兰特的波动性上涨了42%,为2013年6月以来最大的季度升幅。

金融博客ZeroHedge引用野村证券分析师Charlie Mcelligott报告指出,目前最严重的压力主要来于新兴市场的非流动性,而外汇投资市场波动性从阿根廷、土耳其、巴西,目前已经“无差别地”跨越各个领域,并出现溢出效应。

彭博援引资金流向监测机构(EPFR)数据称,截至6月6日当周,流向全球货币市躇金的资金量达到550亿美元,为有纪录以来的第二高,其中450亿美元都流向了美国。美国货币市场的资产规模升至8年最高水平。此外,配置美国通胀保值型债券产品的规模也创下2016年四季度以来的新高。新兴市场债券和欧洲股市成为了这场资金“迁移”中的最大“失血方”。

国际金融研究所(IIF)公布的最新数据显示,5月份外国投资者从新兴市场撤出了123亿美元,创下2016年11月以来的最大单月资金流出量。其中,债券和股票市场各流出60亿美元左右;亚洲国家流出80亿美元。

有业内人士指出,“本次新兴市初币震荡的直接导火索是4月17日之后开始的美元急剧升值。在此后短短一个半月时间内,美元指数大幅走高6.2%。作为对比,2017年美元全年才波动10%左右。美元急剧升值导致外部脆弱性突出的部分新兴市场国家货币风险爆发,短时间内出现本币大幅贬值,相关国家央行被迫先后上调本国政策利率应对,以缓解大规模资金外流、外汇储备急剧缩水压力。”

而更为令人担心的是,在新兴市场已然失血不断的同时,美联储的紧缩脚步却可能仍不会轻易停下。美联储6月会议周三即将拉开帷幕,外汇投资市场预测美联储届时加息25个基点几乎是板上钉钉。

上周一印度央行行长Urjit Patel发出警告称,除非美联储在美国财政部大量发债推升美元流动性时终止缩减资产负债表,否则收紧的金融环境可能点燃一场始于新兴市场的全球“大火”。

(中国外汇交易网:www.44297.com)

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